上周，美联储 (Fed) 按照许多人的预期加息 25 个基点，导致美元飙升，并暂时停止了股票和风险资产正在经历的涨势。 这次加息受到了市场分析师的密切关注。 硅谷银行（SVB）和Silvergate Capital倒闭后的两周内，金融机构出现了数十亿美元的资金外流。 储户外逃的主要驱动力来自个人和资产管理公司，他们将资金从低息储蓄账户以利率高达 4% 的国库券形式转移到高息货币市场。 在 SVB 倒闭的那一周，将资金投资于短期政府和企业债务的低风险投资工具净流入约 121 亿美元。 此次 25 个基点的加息将提高新发行国债的收益率（储户外逃加剧），并导致收益率较低的现有债券价值下降。 在 SVB 开始平仓后，美联储宣布了银行定期融资计划 (BTFP)，以试图限制经济中的蔓延。 该计划为符合条件的存款机构提供流动性，以换取提供水下国债和抵押贷款支持证券等抵押品。 一些市场参与者最初将此解读为美联储开始新一轮量化宽松（QE）； 然而，实际的机制在这里非常重要。 QE是美联储向经济注入最多流动性的方式。 如果美联储积极参与其中，中期前景将变得更加乐观。 至少目前，提交给美联储的 BTFP 抵押品必须在期限结束时换回银行，这是有代价的。 因此，无需深入细节，对流动性的影响与实际量化宽松政策大不相同。 事实上，最近的银行业危机和美联储的反应表明，在短期内，转向宽松货币政策的可能性目前已被排除。 BTFP 计划完美地展示了货币当局将如何利用所有可用措施在进一步紧缩期间保持稳定，这可能意味着硬着陆现在已成定局。
从技术角度来看，每周比特币图表看起来不错。 随着比特币反弹至 9 万美元的关键心理阻力位，MA50 突破 MA30 的看涨势头已经显现。 多头希望每周收盘价高于 29 美元的阻力位，这应该会引发反弹至 30 美元及以上。 如果这种看涨势头被打破，市场可能会测试 $24 – $25K 的支撑区间。 跌破这一点可能会导致跌向 21 美元 - 22 美元的供应区域，其中可能有很多未成交的多头在当前反弹之前未成交。 相对强度指数徘徊在超买水平这一事实表明市场可能为逆转做好准备并支持看跌情景。
展望未来，美国 12 月 XNUMX 日公布的 CPI 数据将对短期市场走向产生影响。 疲软的 CPI 数据将为加密货币等风险资产提供看涨势头，同时损害美元和收益率。 同样，此时波动性将很高，因此应谨慎行事，尤其是在杠杆头寸方面。
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